
前言:
今天的主題是用”外銷訂單成長”,來推估台股未來走勢,台股近期量縮成交量來到3000億以下,過往衝鋒的資金動能開始衰退可以發現,有許多熱門股都回檔10%20%30%左右,筆者覺得這個是一個值得探討的事情。
以外銷訂單成長走勢來推估圖股未來走勢,2022台灣股市分析
要怎麼判斷未來台股會有上漲的動能呢?”未來”這個性質很重要,就是要從”成長指標”去看,今天看的成長指標叫做”外銷訂單年增率”,這個是總體經濟指標中的一種領先指標,可以提前反應台股,或是台灣的公司未來的營收狀況
外銷訂單是什麼?
外銷訂單就是指根據外套廠商承接國外客戶,貨品訂單額度資料所編製的統計,也就是”你要外銷出去的訂單有多少”,通常經過大概一到三個月,這些訂單就會轉化為外銷的金額數據,也就是說這些訂單真的能為公司,轉成營收或是在帳面上出現的時候,可能一到三個月不一定,所以我們可以從外銷訂單,先看到未來會有多少錢進來的這個概念,所以他是”領先”指標就是這個原因。
台灣大量依賴對外貿易,所以外銷訂單通常都可以用來當作,評估台灣未來景氣的領先指標,我們來看一下這張圖,這張圖是從2017到2021台灣的外銷訂單成長,就是年增率可以發現年增率一直平平的,到2021年開始飆漲,然後大概到8、9月的時候就開始衰退了,大概到年中的時候衰退期就開始了,那我要先講一下,雖然這個圖看起來成長高峰期已經過了,但並不代表台灣的經濟不好或陷入衰退,因為台股自9月以來一路飆升,其實最主要就是2021年大部分的企業,包含其他國家基本面都還不錯,今年2021年末了,要開始選擇2022年能站得住腳的標的才行,因為其實2022年很多公司不會過得比2021好。

為什麼呢2022很多公司不會比2021好?
這些公司會回到常態的原因是因為,今年2021有很多營收是來自報復性消費,把明年需求提前滿足,導致明年的需求會比常態還要更低一點,我們以遠距離辦公為例,很多人應該都經歷過這一波,遠距辦公的設備今年買了明年還會買嗎,不會這個就是其中一種簡單的例子,當然還有很多的硬體軟體方面都有這個狀態。
2022年我們要挑的股票要怎麼挑
其實要挑那種衝擊比較小的、有持續需求的ex:晶圓代工、IC載板,都是產能沒有辦法馬上開出來,市場的供給缺口還是會持續存在的產業類型,這類型的股票如果有拉回買點都是可以考慮的,其他的股票2022會開始走下坡的。
以下提供幾檔筆者建議關注的,這些都是純經驗分享,投資風險要自負。
我關注的四點就是,台積電2330、聯電2303、欣興3037、景碩3189,這個都是晶圓代工、IC載板的產業。